简介：

简介：同业拆借市场，是指金融机构之间以货币借贷方式进行短期资金融通活动的市场。同业拆借的资金主要用于弥补银行短期资金的不足、票据清算的差额以及解决临时性资金短缺需要。亦称“同业拆放市场”，是金融机构之间进行短期、临时性头寸调剂的市场。中国股市自1990年以来，上证指数一直是投资者判断股市行情的主要指标。同业拆借市场作为货币市场的核心组成部分，对货币市场的资金总量、利率制定、投资方式都有着十分重要的影响。

简介：同业拆借市场是指金融企业法人之间相互融通资金的市场。它既是金融体制改革的产物,又是促进社会主义市场经济体系建立的有力杠杆。党的十四届三中全会通过的《中共中央关于建立社会主义市场经济体制若干问题的决定》中明确指出:“当前培育市场体系的重点是,发展金融市场、劳动力市场、房地产市场、技术市场和信息市场等。发展和完善从银行融资为主的金融市场。”本文试图从社会主义市场经济角度对同业拆借市场的作用进行再认识,并针对目前我国同业拆借市场存在的问题,提出加快培育和发展的设想。一、市场经济条件下的同业拆借市场作用一九八四年,中国人民银行专门行使中央银行职能,并分设了专业银行。与金融体制改革相配套,对长期以来实行的高度集中的信贷计划体制进行了改革,开始实行“统一计划、划分资金、实货实存、相互融通”的信贷资金管理办法。随后全国兴起的同拆借市场成为我国金融体制改革迈向市场化的第一步。八六年一月,国家体改委和中国人民银行正式作出开

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简介：利用中国银行间同业拆借市场1996年12月29日至2008年5月30日全部拆借品种每周加权平均利率，对正态分布、t分布和GED分布下的GARCH模型族进行对比分析，构建出衡量利率波动的ARMA—GARCH模型。结果显示中国银行间同业拆借利率（CHIBOR）序列杠杆效应不明确；拆借利率分布对模型拟和结果影响较大。t分布不适合描述中国银行间利率序列的分布状况。GED分布能更好刻画同业拆借利率序列的分布状况，并且在GED分布下，EGARCH模型较GARCH和TARCH模型更适合描述中国银行间同业拆借利率序列。

简介：中国外汇交易中心，全国银行间同业拆借中心为中国人民银行直属事业单位，主要职能是：组织全国银行间外汇交易、人民币同业拆借及债券交易；办理外汇交易的清算交割，负责人民币同业拆借及债券交易的清算监督；提供市场信息服务；开展经人民银行批准的其他业务。

简介：短期的按日计息的借贷称拆借。短期拆借市场是银行之间或银行与金融市场证券经纪人之间短期资金融通的市场,包括银行同业拆借,银行向证券经纪人贷款等。短期拆借市场的特点是:融资期限极短;融资目的主要是为了调拨头寸,弥补暂时资金不足;拆借双方都是金融机构,或一方是金融机构,一方是专门从事金融活动的证券经纪人;拆借利息由拆借双方议定,一日一定,变化快;拆借资金流动性强,如通知放款可由贷款人随时收回,也可由借款人随时偿还。旧中国短期拆借市场是金融市场中较为发达的

简介：本文通过对1996年7月2日至2005年11月4日各种不同期限的银行间逐笔拆借交易的交易利率以及成交金额进行统计描述分析，从交易次数、市场份额、交易者类型、交易的地区分布、日均拆借利率以及日均隔夜拆借利差的时间序列走势等角度，归纳出中国银行间同业拆借市场的基本交易特点。在此基础上，我们构造相应的AR（P）-EGARCH模型，从流动性、交易量以及结构性变化的角度系统探讨各种不同期限的利率品种的日均隔夜拆借利差的影响因素。文章的基本结论是：流动性因素、交易量对各种不同期限利率品种的日均隔夜利差序列有显著的影响，利差序列以1999年7月为界，之前和之后存在一个结构性的变化，并且利差序列的波动存在正的杠杆效应，日均隔夜利率的一阶差分对其他期限的利差序列的波动存在一个正向的影响。

简介：根据全国银行间同业拆借中心交易系统对全国银行间同业拆借市场参与者信用拆借交易量的年度统计，2007年度全国银行间同业拆借市场交易量100强的机构及排名如下：

简介：利率作为经济和金融领域的一个核心变量，影响着各种固定收益证券及其他衍生产品的定价，一直以来都是金融学研究的重点。其中最重要的是对利率期限结构的研究。我们选取了在我国被视为基准利率备选项之一的银行间同业拆借市场利率作为研究对象，运用主成分分析法证明“水平”、“斜度”、“曲度”三个因子分别能够解释我国同业拆借市场利率期限结构特征的95．41％、2．07％、1．15％。同时，通过选取能够较为全面描述我国宏观经济的三类变量，运用VAR模型，发现水平因子主要受到通胀因素的影响，斜度因子主要受到实体经济变量的影响，而曲度因子则主要受到实体经济和货币政策因素的影响。

简介：根据全国银行间同业拆借中心交易系统对全国银行间同业拆借市场参与者信用拆借交易笔数的年度统计，2007年度全国银行间同业拆借市场交易活跃前100名的机构及排名如下：

简介：通过构建具有更高自回归阶数p与偏自回归阶数q的ARMA模型,在现有文献对中国银行间同业拆借利率（CHIBOR）研究的基础上,对上海银行同业间拆借利率（SHIBOR）进行估计与预测,检验了ARMA模型的预测效果。结果显示,模型短期预测能力较好,而对于长期预测,则误差波动较大,预测能力较差。针对这一截然不同的现象,从货币政策与心理预期两个方面给出了可能的解释。

简介：2003年2月，全国银行间同业拆借与债券系统日均成交量明显回升，回购市场成交量明显上升，现券市场强劲反弹。市场利率继续下降，回购利率降幅明显。

简介：目前在中国外币同业拆借交易中，外币抵押拆借因存在一定的局限性而未能得到推广运用，笔者认为，通过拆借中介试行人民币掉期外汇交易，将有利于推动外币同业拆借业务的发展。

简介：2003年第三季度，全国银行间同业市场拆借利率与回购利率打破长期在低位徘徊的沉寂局面、大幅上涨；市场资金面由松趋紧，受此影响，银行间拆借回购利率不断攀升；现券市场走出一轮下跌行情，收益率震荡走高，季末呈现缩量运行的态势。

简介：中国外汇交易中心暨全国银行间同业拆借中心（以下简称交易中心）是中国人民银行直属事业单位，专事提供银行间市场中介服务。主要职能是：提供银行间外汇交易、人民币同业拆借、债券交易系统并组织市场交易；办理外汇交易的资金清算、交割，负责人民币同业拆借及债券交易的清算监督；提供网上票据报价系统；提供外汇市场、债券市场和货币市场的信息服务；开展经人民银行批准的其他业务。

简介：第一条根据《中国人民银行关于华龙证券有限责任公司等18家证券公司成为全国银行间同业拆借市场成员的批复》(银复[2002]303号)的有关规定,为了落实中国人民银行对成为全国银行间同业拆借市场成员的证券公司(以下简称证券公司)的信息披露管理要求,特制定本办法。第二条证券公司应按照本管理办法通过中国外汇交易中心暨全国银行间同业拆借中心(以下简称交易中心)的电子信息系统——中国货币网(www.chmamoney.com.cn)(以下简称中国货币网),向全国银行间同业拆借市场成员披露有关信息。第三条证券公司必须披露的信息。(一)经批准成为全国银行间同业拆借市场成员后60日内,须向同业拆借市场成员披露公司基本情况、历史沿革(详

简介：作为互联网金融的代表性产品,余额宝推出后就受到了市场追捧。从投资规模上看,一般认为,余额宝只能是市场利率的跟随者而不是决定者。但随着余额宝类产品的规模与市场影响力越来越大,有较多的市场声音认为余额宝类产品显著推高了市场利率,提高了银行贷款的成本。本文选取余额宝收益率与市场利率的代表——上海银行间同业拆借利率（SHIBOR）数据进行了实证研究。结果表明,到目前为止,并无证据证明余额宝显著影响和推高了市场利率,而上海同业拆借利率中的短期组合则会显著影响余额宝收益率。

简介：2006年全国银行间货币和债券市场运行平稳，流动性充裕，成交量大幅上升，货币市场利率波动性增强，银行间货币和债券市场产品创新和制度建设取得重要成果。

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